7月29日|群益证券(香港)研报指出,东鹏饮料公告2025年上半年录得归母净利润23.8亿,同比增37.2%;第二季度录得归母净利润约14亿,同比增30.8%。第二曲线增长迅速,综合饮料企业逐步成型。下半年该行预计公司将延续渠道和营销投入的精细化管理,继续受益市场和品类拓展带来的增量;长期来看,东鹏特饮和补水啦双轮驱动效果有望继续加强,叠加其他品类和海外市场拓展,未来增长潜力可期。预计2025-2027年将分别实现净利润44.5亿、56亿和68亿,分别同比增33.8%、25.8%和21.5%,EPS分别为8.56元、10.77元和13.08元,当前股价对应PE分别为34倍、27倍和22倍,看好公司平台型企业发展,首次覆盖,予以“买进”的投资建议。
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